じげんの決算短信を分析しました。

2022年第4週の本命銘柄の一つであるじげん(3679)の今期と過去４期分の決算短信の分析を行いました。

＊じげんの同業他社比較はこちら

じげんはどんな会社？

求人や不動産情報など複数のネットメディアをテーマごとに一括検索できる集約（アグリゲーション）サイトの運営を手がけています。一括検索、閲覧、応募ができる点が強みで、集客に対する成果報酬型の課金設定に特徴を持っている会社です。

4期前から今期に至るまでの、売上、経常利益、株価、発行株数、時価総額、EPS(1株あたり純利益)、現金残高がどのように推移しているかを表した棒グラフです。

売上は2期前から右肩あがりです。経常利益・EPSは2期前にマイナスになりましたが、以降は右肩あがりです。一方、株価・時価総額は右肩下がりとなっています。

2期前の経常赤字は、人材領域・生活領域におけるコロナ流行による影響が大きかったようです。

２期前以降は業績は持ち直しているものの、株価や時価総額が追いついていないと言えるでしょう。

次は、1株資産や１株資本（≒純資産）を４期前から追ったもので、その数字から理論PBRと実際のPBRを折れ線グラフで表しています。

1株資産、１株資本は２期前に一旦落ち込みがあったものの、それ以降は概ね右肩あがりです。

理論PBRも2期前に急激に落ち込みますがそれ以降は右肩上がり、実際のPBRは横ばいで推移しています。

前期から理論PBRと実際PBRが上昇に転じているので良い傾向です。

理論株価と実際株価を折れ線グラフで表したものです。理論株価の算出に使う資産価値、事業価値の伸びを棒グラフで表しています。

2期前に赤字になったので事業価値はゼロになっています。それ以降は、事業価値・理論株価は右肩あがりとなっています。実際の株価は横ばいが続いており、市場からの評価が追いついていないと言えるでしょう。

損益計算書の棒グラフと、その数字から割り出した「粗利率」「販管費比率」「経常利益率」の線グラフを重ねたものです。

粗利率は横ばい、販管費比率はやや増加傾向、経常利益率は２期前から持ち直したものの全体としては横ばいという結果でした。

やや成長性が不安視されます。

ROA(総資産利益率)、ROE(株主資本利益率)の過去４期と今期の推移を棒グラフで表し、そこに「理論株価÷EPS」で計算した理論PERと、実際の株価をEPSで割ったPERの棒グラフを記載しています。

ROA・ROEは2期前にマイナスとなりましたが、以降は右肩上がりです。経営効率は上昇しているようです。

理論PER・実際PERは２期前を除くと横ばいと言えそうです。PERの観点から言うと成長性は停滞していると言えるでしょう。

キャッシュフロー計算書の営業・投資・財務CFとフリーキャッシュフロー（FCF = 営業CF＋投資CF）を過去４期分、積み上げ式で棒グラフにしたものです。

営業CF・フリーキャッシュフローは大幅なプラスです。投資CF、財務CFはマイナスで投資にも積極的な姿勢が伺えます。

キャッシュフローは問題ないと言えるでしょう。

決算短信を分析したところ2期前に赤字となりましたが、それ以降は業績は回復傾向であることがわかりました。

しかし市場からの評価は追いついておらず、株価や時価総額は低迷しています。言い換えれば、今は割安感があると言えるかもしれません。

今季の進捗率は2Q時点で、売上46.1%、経常利益48.8%、純利益51.7%となっています。平凡な進捗率となってますが、今年に入ってから株価はじわじわ上がってきていますので、3Q以降の決算次第では、急上昇する可能性もあります。

以上、じげん(3679)の決算短信の分析結果をまとめると、下記のようになります。

以上、ご参考ください！

↓応援お願いします！↓